半年盘点 | 广汽集团：进、困、赌

广汽集团的上半年不尽人意。昔日的豪情似乎被困在了市场拼命内卷的囹圄之中。

近日，广汽集团发布了上半年的销售数据。2023年1-6月，广汽集团累计汽车销量为116.3万辆，同比增长1.1%，其中新能源车累计销量23.6万辆，同比增长108.5%。

伴随着上半年的成绩单，广汽集团还有个“熊孩子”的表现让其黯然神伤——继广汽菲克破产后，兄弟品牌立刻跟进，广汽三菱停产、裁员消息也被证实属实。就在不久前，这对难兄难弟还曾是广汽集团的希望，“口头”目标是打造国内鲜明特色的专业品牌。

市场向来残酷。尤其当今，随着汽车行业的新能源化、智能化和网联化发展，行业竞争日益激烈。广汽集团作为传统汽车企业，原本就面临着转型的巨大压力，经历了上半年行业疯狂的向内演化，一时间也开始显得脚步困顿。

1.1%的长进与广汽三菱的劫难

关于广汽集团上半年的成绩单，还有一种更为具象的表述——企业1-6月累计生产汽车119.7万辆，同比增长3.9%；累计销售汽车116.3万辆，同比增长1.1%；累计工业总产值2058.6亿元，同比增长3.4%；累计在地产值1972.2亿元，同比增长4.3%。

就6月单月数据来看，广汽集团6月汽车合计销量23.62万辆，同比增长0.77%；其中新能源汽车销量5.25万辆，同比增长96.5%。

具体到旗下各品牌，广汽埃安6月销量为4.5万辆，同比增长86.7%，1-6月累计销量20.9万辆，同比增长108.8%；广汽传祺6月销量4.1万辆，同比增长25.9%；1-6月累计销量18.8万辆，同比增长9.0%；广汽本田6月销量6.1万辆，2022年6月的销量为7.1万辆；广汽丰田6月销量8.7万辆，同比去年同期下滑13.5%，上半年累计销量仅为45.28万辆，同比去年同期销量下滑13.5%。

只是时至今日，这个集团1.1%的增长背后，无论是死水一潭，还是暗夜灯塔，似乎都没有广汽三菱停产和裁员的消息另人唏嘘。

7月13日，一封《致广汽三菱全体员工的一封信》在网上流传。信中称，“广汽三菱产品受市场转型影响，销售远未达预期，经营陷入困境。经该公司经营层和股东方讨论，决定于6月正式进入临时停产阶段。此外，广汽三菱需要根据实际情况进行人员结构的优化，7月12日正式公布员工安置方案，公司方面由人事部门牵头，各部门协同处理员工的诉求，推进安置方案的落实。全员信发布日期为2023年7月12日。”

对于广汽三菱的停产，广汽集团做出了官方的回应：目前，广汽三菱三方股东正尽全力推动企业的纾困转型工作。广汽三菱将根据实际情况，依法依规进行人员结构的优化，并尽最大努力保障员工的合法权益。

然而，无论如何全力以赴，悲情命运不会改变。这种悲情也必将伴有来自市场的嘲讽。毕竟，这是继广汽菲克后的又一枚弃子，当广汽集团的又一块“拼图”被弃的时候，市场一定会开始回忆这块“拼图”的过去。

扉旅汽车发现，就在2022年6月，广汽集团在投资者关系活动中还曾经对“专业品牌”这块拼图赋予极大的意义——根据广汽集团十四五发展规则，整车板块采取“两优两专一稳一突破”的发展策略，其中“两专”是指充分发挥 JEEP、三菱世界级专业 SUV 的技术优势和品牌影响力，聚焦 SUV 产品，将广汽菲克、广汽三菱打造成为国内汽车市场有鲜明特色的专业品牌。

如今，两个专业品牌不但没有完成鲜明特色的使命，生命或不复存在或危在旦夕。在集团内部有品牌如此情境之下，对于广汽集团上半年的成绩，哪怕是1.1%的进步，似乎都没有人愿意做出更多的分析。

市场更热衷于分析“技法”。有分析认为广汽三菱理应被弃，对于公司的业绩而言或许是“去劣”——广汽三菱产品质量不尽人意，更谈不上为集团贡献利润。即便广汽也曾频频输血，但是不见“疗效”。

根据广汽集团公开的数据，截止 2022 年 12 月 31 日，广汽三菱经审计总资产为 605,520 万元人民币，资产负债率已经高达98.33%。营业收入约42.56亿元、利润总额约-19.40亿元。

整体而言，也许1.1%也是实属不易。但日益激烈的竞争下，但无论是差异化的品牌结构，还是两田的“定海神针”，还是新能源的异军突起，广汽本来都被寄予了更高的期待。

新能源销量的亮眼与品牌向上的期许

关于新能源，广汽的数据在市场上比较亮眼。

今年 6 月，广汽集团新能源乘用车销量为 5.3 万辆，同比增长 96.5%。其中自主新能源汽车销量为 4.8 万辆，同比增长 97.2%。今年 1-6 月广汽集团新能源乘用车销量为 23.6 万辆，同比增长 108.5%。其中自主新能源车销量为 21.4 万辆，同比增长 112.9%。

作为广汽新能源的中流砥柱，广汽埃安有两款车型在6月销量过万，其中AION S销量22487辆，AION Y销量20537辆，两款车型占比超过9成。从今年3月起，埃安连续四个月销量超过4万辆，上半年累计产销均超20万辆，可谓为广汽集团的新能源事业拼了命。

东兴证券的研究员李东锦在报告中指出，广汽埃安品牌向上可期。2023 年 7 月 3 日，埃安高端品牌昊铂上市全新车型昊铂 GT，定价 21.99 万-33.99 万元。该车型搭载埃安 AEP3.0 专属纯电平台、弹匣电池、夸克电驱以及 AICS 智能底盘系统。“我们认为，凭借埃安在纯电乘用车市场已建立的规模优势和昊铂 GT 的产品力，埃安有望站稳 20 万元及以上市场。”

可埃安销量的功劳终究仍有“网约车”影子。根据乘联会上险量数据显示，广汽埃安旗下主力车型AION S在2020-2021年的B端租赁比例高达60%-70%，C端私家车用户的购买欲望可以说是“难得一见”，某种程度上“网约车”是广汽埃安的光环，也是掣肘。

广汽传祺也在新能源领域奋力转型。作为自主品牌的双子星，6 月传祺 MPV 家族持续发力，M6 销售 5384 辆，同比增长 125.2%。 M8 销售 6530 辆，同比增长 18.7%。插电混动 MPV E9 上市一个多月以来累计销量已近 5000 辆。影豹 6 月销售5093 辆，环比增长 21.4%。 GS8、 GS4 的 6 月销量也突破 5000 辆。

东兴证券的研究报告认为，传祺品牌电动化持续推进，通过 PHEV 实现产品的智电升级。传祺品牌将逐步完善其新能源产品矩阵。看好公司在混动技术实力，传祺有望通过 PHEV 实现电动化转型。而也有市场分析认为，传祺的一些新能源产品更像是油改电的产物，没有技术优势可言。